월요일 아침, 기술 업계가 발칵 뒤집혔어요. AMD 주가가 장중 28%나 폭등했거든요! 🚀
원인은? OpenAI와의 어마어마한 계약 때문이었습니다. 그런데 이 계약, 자세히 들여다보니 단순한 칩 공급 계약이 아니더라고요. 정말 흥미로운 전략이 숨어있었어요!
🎯 10월 6일, 업계를 뒤흔든 발표#
AMD와 OpenAI가 공식 발표한 내용은 이래요:
6기가와트(GW) 규모의 AMD Instinct GPU 공급 계약
숫자만 보면 뭔 소린지 잘 모르시죠? 저도 처음엔 그랬어요 😅
간단히 설명하면, OpenAI의 차세대 AI 인프라를 구동할 엄청난 양의 GPU를 AMD가 공급한다는 겁니다. 2026년 하반기부터 AMD Instinct MI450 GPU 1기가와트 분량으로 시작해서, 점진적으로 6기가와트까지 확대한다고 해요.
AMD CEO Lisa Su는 각 기가와트당 “두 자릿수 십억 달러"의 매출이 발생할 거라고 밝혔어요. 그러니까 이 계약만으로 향후 몇 년간 1,000억 달러 이상의 매출이 예상된다는 거죠!
💰 진짜 핵심은 ‘주식 워런트’#
그런데 여기서 끝이 아니에요. 계약서를 자세히 보면 정말 똑똑한 구조가 나옵니다.
AMD가 OpenAI에게 최대 1억 6천만 주의 워런트(신주인수권)를 발행했어요.
이게 무슨 의미냐면:
- OpenAI가 특정 조건을 달성하면 AMD 주식을 싸게 살 수 있는 권리를 받는 거예요
- 첫 1기가와트 배치하면 첫 번째 워런트 부여
- 6기가와트까지 확대하면 추가 워런트 계속 부여
- AMD 주가가 목표치에 도달해야 행사 가능
만약 OpenAI가 이 워런트를 전부 행사하면? AMD 지분의 약 10%를 소유하게 됩니다!
목표 주가 $600 기준으로 계산하면 약 960억 달러 규모의 지분이에요. 😱
🎭 월가가 놓친 숨겨진 전략#
대부분의 언론은 “AMD가 드디어 Nvidia의 아성에 도전한다!“는 식으로 보도했어요. 물론 틀린 말은 아니죠.
하지만 투자 분석가들이 지적한 더 중요한 포인트가 있어요:
AMD는 단순히 고객을 확보한 게 아니라, 사실상 OpenAI의 은행가가 되었다는 겁니다.
생각해보세요:
- AMD는 OpenAI에게 GPU를 공급하면서 돈을 받고
- 동시에 OpenAI를 주주로 만들어서
- 서로의 이해관계를 완벽히 일치시켰어요
OpenAI 입장에서도 나쁘지 않아요:
- GPU 공급을 안정적으로 확보하면서
- AMD 주가가 오르면 본인들도 수익
- 칩 공급업체가 다각화되니 Nvidia에 대한 협상력도 생김
Win-Win이 따로 없네요! 🎉
🔥 업계 반응은?#
Nvidia의 미묘한 입장#
재미있는 건, 이 소식이 발표된 날 Nvidia 주가는 1% 하락했어요.
Nvidia CEO Jensen Huang은 “놀랍다"는 반응을 보였는데, 사실 Nvidia도 OpenAI에 최소 $1,000억을 투자하기로 했거든요. 그것도 불과 몇 주 전에요!
Sam Altman은 재빨리 X(옛 트위터)에 이렇게 해명했습니다:
“AMD 계약은 Nvidia와의 작업에 추가되는 거예요. 시간이 지나면서 Nvidia 구매도 늘릴 계획입니다.”
즉, 경쟁 관계라기보단 공급망 다각화에 가깝다는 거죠. 하지만 Nvidia 입장에선 좀 씁쓸하겠네요 😅
AMD 주가 폭등#
월요일 AMD 주가는 장중 최대 28% 올랐고, 이번 주에만 43% 급등했어요!
더 놀라운 건, 애널리스트들이 “여기서 35% 더 오를 수 있다"고 전망한다는 거예요.
저도 AMD 주식 몇 주라도 살걸 그랬나봐요… 🤦♂️
🌍 OpenAI의 야망, 1조 달러 인프라#
이번 AMD 계약을 더 큰 그림에서 보면 정말 어마어마합니다.
OpenAI가 2025년 한 해 동안 체결한 계약만 봐도:
- Stargate 프로젝트: $5,000억 (Oracle, SoftBank와 공동)
- Oracle 클라우드: $3,000억
- Nvidia: 최소 10기가와트 ($1,000억 추정)
- AMD: 6기가와트 ($1,000억 이상)
대충 계산해도 1조 달러 규모의 인프라 투자에요! 🤯
문제는… OpenAI의 2025년 상반기 매출이 $45억이라는 거죠.
매출의 200배가 넘는 인프라 투자를 하고 있는 겁니다. 이게 과연 지속 가능할까요? Sam Altman은 아직 더 많은 계약이 나올 거라고 하던데…
💭 개인적인 생각#
솔직히 이 소식 처음 봤을 때 “AMD가 드디어 반격한다!” 정도로만 생각했어요.
그런데 계약 구조를 자세히 보니까, 이건 단순한 칩 공급 경쟁이 아니더라고요. AI 업계 전체가 서로 지분을 주고받으며 하나의 거대한 생태계로 묶이고 있는 느낌이에요.
OpenAI는 Nvidia에게 주식을 주고, AMD에게 주식을 주고… 그러면서 어마어마한 인프라를 구축하고 있죠.
이게 정말 AI 혁명을 위한 필수 투자일까요? 아니면 2000년대 초 닷컴 버블의 재림일까요?
아직은 잘 모르겠어요. 하지만 확실한 건, AMD는 정말 영리한 계약을 따냈다는 거예요. 칩도 팔고, OpenAI를 주주로 만들어서 장기적 파트너십도 확보하고, 주가도 폭등하고!
Lisa Su, 정말 대단하네요 👏
🎯 앞으로의 전망#
몇 가지 지켜봐야 할 포인트:
- 2026년 하반기 첫 배치: 실제로 1기가와트가 제대로 배치될까?
- OpenAI의 수익성: 1조 달러 인프라를 감당할 수 있을까?
- Nvidia의 대응: 가만히 있을 리 없는데 어떤 카드를 꺼낼까?
- AMD 주가: 정말 35% 더 오를 수 있을까?
- 전력 문제: 기가와트 단위 전력을 어떻게 확보할까?
개인적으로 전력 문제가 제일 궁금해요. 캘리포니아는 이미 피크 시간대 정전 사태를 겪고 있는데, 수천 기가와트 규모의 AI 컴퓨팅 수요를 어떻게 감당할까요? 🤔
🗣️ 여러분 생각은?#
이 AMD-OpenAI 계약, 어떻게 보시나요?
- AMD가 정말 Nvidia를 위협할 수 있을까요?
- OpenAI의 1조 달러 인프라 투자는 합리적일까요?
- AI 칩 전쟁의 최종 승자는 누가 될까요?
댓글로 여러분의 생각을 공유해주세요! 함께 이야기 나눠봐요 😊
그리고 혹시 이 소식 듣고 AMD 주식 사신 분 계신가요? 부럽습니다… 🥲
참고: 이 포스트의 정보는 2025년 10월 6-8일 사이의 공식 발표와 언론 보도를 바탕으로 작성되었습니다. 주식 투자는 본인 판단과 책임 하에 하시기 바랍니다!